揭开“第四方支付”的神秘面纱第四方支付属于支付服务集成商

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第四方支付，通常也被称为“聚合支付”，是相对第三方而言的，作为对第三方支付平台服务的拓展。第三方支付介于银行和商户之间，而第四方支付是介于第三方支付和商户之间，没有支付许可牌照的限制。

第四方支付集成了各种三方支付平台/合作银行/合作电信运营商/其他服务商接口，也就是说集合了各个第三方支付及多种支付渠道的优势，能够根据商户的需求进行个性化定制，形成支付通道资源互补优势，满足商户需求，提供适合商户的支付解决方案。

总体来讲，第四方支付属于支付服务集成商，具有无可比拟的灵活性，便捷性和支付服务互补性。而且第四方支付具有中立性优势，可以一定程度上调和支付机构恶意竞争的状况，保证支付行业健康发展。

随着技术的进步和分工的细化，从付款人到清算机构再到收款人三步就能完成的支付价值链条被拉长，参与方不断增多，一些原来因成本过高而无利可图的专业化服务逐渐独立出来，形成了以支付宝和微信支付为代表的第三方支付，目的是为付款人、清算机构、收款人三个支付价值链条中的直接利益方提供服务，我们可以将其称为“间接利益方”。然而，创新的脚步不停，电子商务的发展就是一个“江山代有才人出”的历程，如果第三方支付是银行支付的颠覆者，那么第四方支付的出现，就是要成为第三方支付的颠覆者。

第四方支付不是单纯从支付角度提供服务，更多地是统一各种支付协议，提供第三方支付的交叉认证机制。它不直接参与电子商务交易，但却能够对部分或者整个电子商务过程产生影响。

第四方支付所能起到的最主要作用是整合资源，统一模式，在这个过程中进一步降低第三方支付环节的交易成本。因此，可以将第四方支付公司定义为“电子支付及其增值服务的集成服务提供商”，它通过对支付企业拥有的资源、能力和技术进行整合和管理，规范电子商务流程，向客户提供更为优化的电子支付解决方案。

通过第四方支付公司，可以加强电子支付行业中各企业之间的协作，优化支付产业价值链。从这个意义上讲，第四方支付将是电子支付发展的大趋势，是未来电子支付的创新焦点。

长远来看，第四方支付如果能实现对电子支付，乃至电子商务行业社会资源的有效整合，并在此基础上循序渐进地发展，终极目标将是功能强大的电子商务公共综合服务平台。这一平台能够整合电子商务信息系统、第三方支付系统、银行支付系统等各类信息资源，高效率地实现各系统之间的信息与价值交换。

按照发展现状，第四方支付主要有三种类型。

第一种叫“后台运维(服务)型”，在这种模式下，第四方支付公司和电子支付企业(包括第三方支付企业、银行)是一种内部合作关系，即第四方支付公司的后台和电子支付企业的后台是打通的。第四方支付公司并没有和商家或客户进行实际对接，它只是向电子支付企业提供一系列的服务，包括市场推广、技术更新与优化、安全防护等。其实，这种“后台运维(服务)型”，简单点说就是“金融云”模式。

第二个种叫“协调运作型”，在这种模式中，第四方支付公司与电子支付企业采用战略联盟的方式进行合作，第四方支付公司可以直接与客户接触并了解客户需求，这有点类似于支付宝对多个共享单车企业的整合。“协调运作型”模式，相当于第四方支付公司与电子支付企业建立了一个“联盟”，共同为客户提供支付服务方案。这种模式需要“联盟”内部的企业之间相互协调、相互配合、相互监督，共同对电子支付产业市场进行开发和管理，在分析客户支付需求的基础上，基于各自所能提供的服务为客户制定出最佳的支付路径。

第三种叫“行业整合型”，采用这种模式的第四方支付公司自主开发、管理电子支付市场，同时对电子支付企业的资源、技术进行综合管理与调配，向其上下游的商家和用户提供全面集成的电子支付解决方案。在这种模式中，客户可以直接通过第四方支付公司来实现各种支付，而不是在第四方支付公司搭建的平台上根据不同需求选择不同的电子支付企业。这这种模式下，第四方支付公司试图成为沟通各方的一个纽带，这种模式对第三方支付行业的“破坏性”最大，不过可以整体上拉高电子支付的行业效率。

“行业整合型”是最高级的第四方支付形态，然而级别越高，运作难度就越大，它对第四方支付公司的技术创新能力、资源整合能力要求非常高，需要一个实力雄厚的企业来运作。这种类型的公司在初期市场开发中会遇到极大的阻力，有可能是通过市场化的力量破解不了的，尤其是在当前垄断特征比较明显的第三方支付市场中，想要再造一家公司来整合第三方支付以及银行支付市场，甚至有点天方夜谭的意味。

虽然第四方支付业务是一个值得探索的领域，成熟的商业模式仍有待进一步发掘。而且系统越复杂，面临的风险点越多，第四方支付的风险管理可能比第三方支付还要复杂与繁重，这对第四方支付公司来说也是一个不小的考验。我们不能根据支付的行为或者支付的表象来制定监管政策，如果我们单依据这些表象来制定监管政策那绝对是很被动的。所以我们要看被监管对象处在支付价值链上哪个位置，根据被监管对象所处的位置进行监管，这样来说套一个时髦的用语叫“穿透式监管”，即不看表象看实质。

做第四方支付是一个很好的探索，根据产业价值链的理论来说出现第四方支付是一件必然的事情，因为第三方支付没有再做第三方了，第三方支付(账户)由间接利益方变成直接利益方了，所以就会有一个新的间接利益方出现，那就是第四方支付。

第四方支付必须做好风险的管理工作，这种风险管理可能比第三方支付风险的管理还要复杂和繁重，不知道目前有没有第四方支付公司拥有这个能力。另外一直值得思考的问题是，第四方支付行业如何避免当前第三方支付所面临的违规清算、资金池等产业乱象?笔者认为，第四方支付在发展过程中必须要坚守自身“间接利益方”的底线。只有“不忘初心、继续前进”，才有可能在严监管的金融环境中迎来大发展的机会。